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第二十三章 农林牧渔:看不见的存货,查不到的交易对手

上市公司会计造假的SDE神探——三张报表的系统解构 · 王德生 著 · 德麦国际专著第 128 号

这门生意本来的样子

种地、养殖、捕捞、育林——农林牧渔是最古老的生意,也是报表上最难核实的生意之一。原因有三个:

第一,资产长在自然里。猪在猪圈里,鱼在池塘里,扇贝在海底,树在山上,药材在地里。它们会生长,也会死亡;它们的数量和重量,只能靠抽样、盘点和估算。

第二,交易对手常常是个人。向农户收购原料,把产品卖给小商贩、农贸市场——大量交易对象是分散的个人,而不是能查到工商信息的企业。

第三,很多交易用现金。在一些地区和环节,现金交易依然常见。现金交易不像银行转账那样留下清晰的痕迹。

还有一个制度上的特点:农业生产者销售自产的农产品,按照规定可以免征增值税,很多农业企业还享受所得税方面的优惠。这本是国家对农业的支持,却也让一个重要的外部证人——税务数据——在这个行业里变得不那么有力了。一家工业企业的收入,可以用它交的增值税来侧面印证;一家免税的农业企业,就少了这样一个证人。

把这几点放在一起,你就能理解,为什么在历史上的造假案里,农林牧渔企业总是占有一席之地。第三章的獐子岛、第五章的万福生科,都来自这个大行业。

最常见的造假高发点

高发点一:存货和生物资产的数量。

鱼塘里有多少鱼、海底有多少扇贝、山上有多少木材——公司说了算。多报存货,就能少记成本、虚增利润;需要“善后”的时候,再用一场自然灾害把它们“一次性死光”(第八章的洗大澡)。

高发点二:收购和销售的交易对手。

向个人收购、向个人销售,既难核实,又方便让资金体外循环(第五章)。

高发点三:单位产量。

每亩产多少、每头猪卖多少钱、每网捕多少鱼——这些数字如果远远高于同行、高于当地的一般水平,就需要解释。

这个行业特有的外部证人

农林牧渔的数字难核实,但它的外部证人也很有特点——自然本身会作证:

算一算:一池塘鱼的“体重”

老王的表弟在城郊承包了一片鱼塘,也学着做账。我们用他的鱼塘,演示农业存货为什么难核实,又该怎样用外部证人去核。

表弟年初投放了10万尾鱼苗。按当地经验,养一年,成活率大约七成,每尾长到一斤左右。那么年底池塘里应该有大约7万斤鱼。

年底,表弟在账上写:池塘里有12万斤鱼,每斤按8元估值,存货价值96万元。

12万斤比常识多了七成。它可能是真的——也许他的养殖技术特别好。但神探不会只听他说,而会去找几个证人:

农业存货的数字,靠的是公司自己的盘点;而盘点的结果,必须和饲料、同行、天气、下一年的销售对得上。

行业检查卡:农林牧渔

  1. 存货和生物资产占总资产的比例有多高?比例越高,越依赖公司自己的盘点。
  2. 盘点是谁做的?怎么做的?附注里有没有说明盘点方法、抽样比例、第三方参与情况?
  3. 单位产量、单位售价,和同行比、和当地一般水平比如何?
  4. 前五大客户和供应商中,个人占多少?
  5. 有没有“自然灾害导致的巨额损失”?发生在哪一年?同行是否也受损?前几年的利润是怎样的?
  6. 饲料、种苗等主要原料的采购量,和产量、存栏量配得上吗?
德麦国际出版社 Demai International Press · ISBN 979-8-90690-072-2 · US$19.80